UJ‑Macro5（ドル円ドライバー複合指数）：UJ5の提唱について。

UJ5の提唱

現在、ドル円の動きに強く相関する指標は、下記の通りである。（影響が強い順に並べた）

1. 日米2年利回り差：US02Y − JP02Y
2. 日米10年利回り差：US10Y − JP10Y
3. 実質金利差：US 10y TIPS − JP 10y JGBi（日本側が無ければUS TIPS単体）
4. FF先物/OIS：Fed Funds先物のインプライド金利（= 100 − 価格）とJP OISの差（JP OISが無ければUS単体）
5. DXY（ドルインデックス）

今まで、これらを1つに束ねた総合指数がなかった。

そのため、MacroTrade INSTRUMENTSは、これらを総合し、ひとつに束ねた複合指数：UJ5（USDJPY Drivers Composite）を提唱する。

正規化と合成

• 各因子を「レベル」または「変化（差分）」に変換 → zスコア化 → EMAで平滑化 → 重み付き平均。
• データが欠ける因子は自動で除外し、残りの重みを再正規化して合成。
• オプションで 0–100スコアに再スケール。
• 合成値 > 0 は USD/JPY上昇バイアス、< 0 は 下落バイアスの示唆。

初期ウェイト（スキャル向け）

• 2年差 0.40 / 10年差 0.10 / 実質 0.15 / FF/OIS 0.25 / DXY 0.10
  （短期は2年とFF/OISを厚めに）

続きはnoteにて。

https://note.com/macrotrade/n/ned416d778cb9?sub_rt=share_pw